金融投资是一个十分复杂的领域，认为自己找到了制胜之道常常是一件荒谬的事。然而，我们仍可以确立一些基本正确的宏观认知，以避免掉入一些常见陷阱。
我认为，金融投资所需要的各种细分能力，几乎都可以概括至以下三点之内：①投资心态与哲学，②对投资对象本身的认识，③对技术指标的掌握。而在这三点之中，第一点又是绝对的核心。在下文中，我们将围绕着这三点展开叙述。
一、投资心态与哲学
1.1 你的投资不能超过自己的冷静限度
你的投资不应超过自己得以保持冷静的限度。超出合适限度的投资，可能使得投资者操作变形，我们应避免陷入这种局面。
例如说，当你投资了一百元时，你大概可以十分轻易的将其长持若干年，不被任何不理智的情绪左右；当你投资了一万元时，你可能会开始注意其走势，并执行一些保守的止盈止损决策；当你投资了一百万元时，盯盘则可能成为一种被情绪左右的日常习惯，任何短期的波动都可能对心态产生负面影响。又或者说，你可以设想自己投资一百万和管理同等规模资金之间的区别，你往往能在后者的情况下保持更多理智。
对于不同的投资者而言，不同的投资与心态之间的对应关系是不同的，这种对应关系与以下属性有所关联：
a.资产和收入状况：对于同等的投资额而言，资产和收入状况越好，投资者就越容易保持理智。
b.投资对象的风险等级：对于同等的投资额而言，投资对象的风险越低，投资者就越容易保持理智。
c.投资人本身的心态：投资者本身具有不同的心态水平，较好的心态可能源自于投资者的个人特质和长期养成。（对于投资而言，在安全范围内逐步增大投资额，也能充当一种脱敏训练——这往往是一种需要跨越数年的缓慢工作。）
1.2 长持
对于优质资产和宽基指数而言，长持通常是理智的选择，通常比起频繁操作能得到更高收益。然而一方面，长期持有意味着不被短期波动所左右，这本身就需要较好的投资心态；另一方面，长期持有意味着这是一份可以长期用于投资的闲钱，这往往也意味着相对于持有金额而言较好的经济条件。归根结底，长持是一种在心态和经济条件上有所门槛的举措，而长持本身就含有将这种门槛变现的意味。
1.3 定投
定投同样是一种可以抵御负面心态的选择。定投使得投资者能够减少对短线的关注，强制投资者做价值投资。在技术角度，定投将购买点分散到了一段时间内，这使得投资者不必过度关注设置定投时的短线状况，而可以集中精力做出价值判断。相较于一次性购买，定投使得投资者的收益更符合投资对象的价值变化，并在数值上同时压缩了投资的上下限：对于定投后上涨的情况，定投减少了收益；对于定投后下跌的情况，定投减少了损失。
不仅如此，长持和定投的习惯都可以减少投资者花在盯盘上的时间，使得投资者减少时间的浪费和无谓的情绪波动，这同样是一种效益。
1.4 复利
F = P * ( 1 + i ) ^ n
复利告诉我们，长期但稳固的收益率，同样会在最终产生巨大效果。要认识到长期但稳固的收益率的有效性，你可以尝试用各种收益率和年限计算复利的具体数字。例如，在年收益率为10%的情况下，十年收益率约为160%；在年收益率为20%的情况下，十年收益率甚至高达519%（尽管做到这样确实也不容易）。
相对而言，请不要追求短期高收益，这只是一种妄想。高仓位需要你本身拥有较强的经济实力，高杠杆需要承担巨大风险，而高收益率不是投资者的主观意志能操纵的。相对而言，追求长期而稳固的收益率，是对正确的投资哲学的变现。
1.5 止损关乎生存
“截断亏损，让利润奔跑。”
“投资的第一条准则是不要赔钱，第二条准则是永远不要忘记第一条。”
人们常常用“追涨杀跌”来形容一种不理智的投资习惯，这大概是一种针对最盲目投资者的批评，我们不应草率将其视为完全不可取的行为。毕竟，当我们将“杀跌”换个名字时，它便成为了“止损”，成为了一种“理智的选择”。
在上涨或下跌时买入或卖出，也就形成了四种操作：追涨，追跌，止盈，止损。在这四个操作中，前三者关乎盈利，而止损关乎生存。对于一个特定的情景，我们难以断言这些行为究竟是否合理。但通常而言，我认为止损往往是一个需要优先注意的选项。止损是一种接受当前损失的决策，止损的效益是我们接受损失的理智的带来的变现。但当然，重视止损也不意味着无条件选择止损。
当你亏损时，你需要靠更多的收益率来回本。例如当你亏损50%时，你需要盈利100%才能回到原先仓位。这同样是我们应重视止损的一大原因。
不妨让我们进行一个反常规的思维实验：重仓低杠杆和小仓高杠杆，究竟哪个更好？一些人认为，对100万元使用一倍杠杆，和对10万元使用十倍杠杆，前者显然是一个更好的选择，因为在相同的涨跌下，你不需要承担爆仓的风险。这看似是一种十分合理的说法，然而事实果真如此吗？
当该投资对象下跌10%时，使用小仓高杠杆的一方将不得不面对强制平仓，这本质上是一种“下跌10%强制止损”的做法，是我们在投资开始时就强制设置的止损线，你将无法拥有反悔的机会。反之，使用全仓低杠杆不用面对强制平仓，这反而可能使得投资者产生抗跌心理，造成更大损失。这可以成为小仓高杠杆带来的一种收益。但总而言之，这只是一个思维实验，请不要轻易使用，乃至不要使用高杠杆（因为你很可能会最终发展成重仓高杠杆）。
1.6 你不可能买在最低点，卖在最高点
买在最低点，卖在最高点，请将这永远视作一种不可能事件。你不可能也不需要判断投资对象的最低点，无论是在投资后经历一段下跌调整，还是在开始上涨的过程中途加入，最终都仍可能带来盈利；最高点也是如此，无论是在最高点前适时止盈，还是在越过最高点势头不对时再卖出，它们都可以成为成功的决策。
与此同时，永远不要将自己持有资产的当前价值与历史最高价值相比，并认为自己“亏了”或是“少赚了”。当你做出这种比较时，本身就暗示了你在与持仓的波动最高点相比较，但卖在最高点本就是不可能的。当你投资一万元，获利两千元时，你可以把其中的一千元看作自己的收益，而无视另外一千元。
如果要设定几个目标，你可以先去试着保持正收益，在稳定达成这个目标后，你可以逐步去挑战储蓄收益，挑战通胀，并最终跑赢指数（跑赢指数完全可以被看做一种终极目标了）。这之中的每个阶段都并不容易，切忌在面对这些阶段时操之过急。
1.7 价值投资永远不晚
“种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。”
对于你有充足理由看好的投资对象，在做价值投资时，不要过度担心投资对象已经居于高位。高位是相对的而非绝对的，居于历史高位，和未来继续上涨没有必然矛盾。不要让“已经在高位”本身成为否认一项投资的唯一理由。（但当然，不要为追求短线收益，去对你并不真正看好的对象进行不理智追涨。）
1.8 不要用“对冲”思维管控风险
作为散户，请不要用“对冲”的思维管控风险，你没有能力也没有必要买到一个真正具有“对冲”意义的理财产品。尤其不要为了“对冲”去投资那些你不看好的产品，这是十分荒谬的。不重仓高风险产品，不使用高杠杆，这已经是普通人管控风险的足够好用的正道。
1.9 永远抛弃“落袋为安”的概念
在金融投资中，“落袋为安”是一个十分糟糕的伪概念，它让我们误认为“不是现金的资产就不是真正的资产”。这对于一些可能存在“有价无市”现象的投资品是成立的（例如房地产，收藏品等等），但对于可以轻松出手且税率和管理费可以忽略的金融资产而言，浮盈就是盈，浮亏就是亏，它们之间没有任何区别。
当你知道浮亏就是亏时，你也就不会继续持有一支“当前收益率为负，且该板块预期低迷”的基金了（你会放下那种“我被套住了”的思维，没有什么东西把你套住了，你只是亏了钱而已，你完全可以卖掉它）。当你接受曾经失败的决策时，也就打破了沉没成本的误区；当你转向一个更好的选择时，也就拥抱了机会成本的思维。
但当然，“止盈”是一个有合理之处的操作，这要求我们更不应该将“止盈”与“落袋为安”相混淆。用“落袋为安”称呼“止盈”，会让我们逐渐习惯于忽视“落袋为安”这种思维方式的错误之处，请改掉这个坏习惯。
1.10 克服不合理的损失厌恶
股票在-10%~10%之间波动，或是在10%~30%之间波动，它们事实上并没有什么本质区别。然而在实践当中，前者的情况却让人更难保持理智。克服这种不合理的损失厌恶，一方面在于认识到这二者的无差别，另一方面在于尽可能避免进入前者的状态。
1.11 正确认识投资和消费的关系
投资购买的是一个资产增值的可能机会，而消费则是在用资产换取即时的个人体验。投资资产的多或少，未必需要与消费水平的高或低产生必然联系，它们完全可以任意组合。尤其需要注意的是，不要把投资资产的短期波动，与自身的日常消费水平做过度比较。当你觉得自己省吃俭用了一段时间，钱却全都被基金跌走了时，你的心态难免受到负面影响；当你觉得投资为你提供了一大笔收益时，你也可能会做出一些不理智消费。
但确实，投资资产和消费资产归根结底都是资产，它们也存在相当程度的相同之处。我们可以利用投资和消费的异同，在各种角度都寻找到一些乐观的解释。例如说，当我做出了一次失败的消费时，我可以安慰自己“这与投资资产的涨跌相比不算什么”。这不仅是一种投资与消费的智慧，也是一种生活智慧。
二、对投资对象本身的认识
2.1 不要投资完全不了解的东西
在投资前，你应该对你所投资的事物有所了解。例如说，当你投资股票时，你需要了解一家企业；投资基金时，你需要了解一个行业或概念；投资某国的金融产品，你需要了解其经济趋势和特征；投资黄金时，你在做空法币；当你投资数字货币时，除了做空法币，还需要考量数字货币本身的技术特征。但当然，实际情况肯定比这些例子更为复杂。
总而言之，不要去投资完全不了解的东西。即便做不到特别了解，浏览一些与投资对象相关的信息总是好的。当你实际投资时，你应该有充足的理由。当你投资一个细分事物，你同时也要了解它所处的更大领域所具备的特征（例如在了解一家公司时，同时了解其行业发展和所处区域的政策环境）。
2.2 投资的对象不宜过多
作为一个精力有限的非全职的投资者，同时投资二三十个不同对象往往是没有道理的。你需要对投资对象有所了解，但你往往没有精力了解数量庞大的对象，并跟踪他们的后续动向。与其这样，不如在决定理财对象时优中选优，将自己的投资和注意力整合到数量有限的若干个对象上，使得自己能够保持对投资的跟踪了解。
这样的整合和资产配置的多样性并不矛盾。数量有限的若干个对象，已经能够满足资产配资的配置需求了。有不动产，有保险，有黄金，还有两三个不同地域和行业的进阶投资，这怎么说也满足资产配置的需求了（甚至已经超出大部分人的资产配置复杂度了）。
2.3 不要忽略持币这种选择
如果你认知范围内的所有选择似乎都不如持币，那就选择持币吧。持币并不意味着你“少赚了”，在熊市或相对高位中也意味着你“少亏了”。
三、对技术指标的掌握
3.1 不要迷信技术指标
技术指标固然存在一定的重要性，但个人认为，与上述二者相比，这种作用并没有那么显著，它起到的是一种锦上添花的辅助作用。拥有良好的心态和认识，却在技术指标上没有达到纯熟，这不会产生过多问题；相反，空有技术指标，却缺少良好的心态和认识，这样的知识便常常是无效的。
在各种技术指标内，我最不建议关注与短线走势相关的知识。即便那有万分之一的概率是对的，也请你完全忽略它，它的学习成本和效益不成正比，优先学习它是本末倒置的。
3.2 软件和AI降低了技术指标的学习门槛
在当下的主流投资软件内，软件往往会提供一些更为直观的技术指标，如主力多空、交易额和估值等等，这显著降低了技术指标的学习成本，更有助于一般投资者做出合理的判断。
一些更高级的软件，更是支持在一些复杂的算法下进行自动操作，这种复杂与精确的程度是单靠人的知识难以做到的，而AI的发展更是为这种操作强大赋能。
四、最简单的选择
如果你仍然毫无头绪，那就长持黄金和纳斯达克指数吧。